บทนำ: ทำความเข้าใจ “มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด” กุญแจสำคัญสู่การลงทุน

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หรือที่เรียกกันย่อๆ ว่า Market Cap ถือเป็นตัวชี้วัดพื้นฐานที่นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือ SET ไม่ควรละเลย มันไม่ใช่แค่ตัวเลขธรรมดาๆ แต่เป็นภาพรวมที่แสดงถึงขนาดและความเชื่อมั่นของบริษัทในมุมมองของนักลงทุนทุกคน หากเข้าใจ Market Cap อย่างถ่องแท้ จะช่วยให้คุณประเมินโอกาสและความเสี่ยงได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการคัดเลือกหุ้น การจัดสรรรายการลงทุน หรือการมองภาพรวมของตลาดทั้งหมด

บทความนี้จะพาคุณไปสำรวจคู่มือครบถ้วนเกี่ยวกับ Market Cap เริ่มตั้งแต่ความหมายพื้นฐาน วิธีคำนวณ ประเภทหุ้นตามขนาด ความสำคัญในการตัดสินใจลงทุน ข้อควรระวังต่างๆ รวมถึงบทบาทในตลาดหุ้นไทย พร้อมตัวอย่างกรณีศึกษาที่นำไปใช้ได้จริง เพื่อให้นักลงทุนชาวไทยนำความรู้เหล่านี้ไปปรับใช้ในการลงทุนของตัวเองอย่างมีสติและชาญฉลาด

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด คืออะไร? นิยามและหลักการพื้นฐาน

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หรือ Market Cap หมายถึงมูลค่ารวมของหุ้นสามัญทั้งหมดที่บริษัทนำออกจำหน่ายและกำลังซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ ณ สมัยนั้นๆ กล่าวโดยย่อ มันคือตัวเลขที่บอกว่าตลาดประเมินมูลค่าบริษัทนั้นไว้เท่าไรในขณะปัจจุบัน

เหตุผลที่ตัวเลขนี้สำคัญ เพราะมันช่วยสะท้อนขนาดของบริษัทและระดับความน่าเชื่อถือจากมุมมองนักลงทุน โดยปกติ บริษัทที่มี Market Cap สูงมักเป็นยักษ์ใหญ่ มีชื่อเสียงก้องกังวาน ประวัติการดำเนินงานที่มั่นคง และเป็นที่รู้จักในวงกว้าง ส่วนบริษัทที่มี Market Cap ต่ำกว่า อาจเป็นรายย่อยหรือสตาร์ทอัพที่ยังกำลังพัฒนา ซึ่งอาจซ่อนโอกาสเติบโตมหาศาล แต่ก็ต้องแลกมาด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

Market Cap ไม่ใช่ค่าคงที่ แต่จะปรับตัวตามราคาหุ้นที่เปลี่ยนแปลงในตลาด ซึ่งขึ้นอยู่กับอุปสงค์-อุปทาน และความคาดหวังของนักลงทุนต่ออนาคตของบริษัทนั้นๆ ทำให้มันเป็นเครื่องมือที่ช่วยติดตามพลวัตของตลาดได้อย่างต่อเนื่อง

วิธีคำนวณ Market Cap: เข้าใจง่ายใน 3 ขั้นตอน

การหาค่า Market Cap นั้นไม่ยุ่งยากอย่างที่คิด เพียงใช้สูตรพื้นฐานที่ตรงไปตรงมา ดังนี้

สูตร:
Market Cap = ราคาหุ้นต่อหน่วย (Share Price) × จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายและหมุนเวียนในตลาด (Number of Outstanding Shares)

ขั้นตอนการคำนวณ:

1. หาราคาหุ้นต่อหน่วย: ดูราคาซื้อขายล่าสุดของหุ้นบริษัทนั้นในตลาดหลักทรัพย์
2. หาจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายและหมุนเวียนในตลาด: นับหุ้นทั้งหมดที่บริษัทปล่อยออกมาและกำลังอยู่ในมือนักลงทุน ซึ่งหาข้อมูลได้จากเว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์หรือรายงานประจำปี
3. นำมาคูณกัน: ราคาหุ้นต่อหน่วย × จำนวนหุ้นที่หมุนเวียน = Market Cap ของบริษัท

ตัวอย่างการคำนวณ (สมมติ):
สมมติบริษัท “รุ่งเรืองไทย จำกัด (มหาชน)” (RRT) มีข้อมูลดังนี้:
• ราคาหุ้นปัจจุบัน: 50 บาทต่อหุ้น
• จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายและหมุนเวียนในตลาด: 2,000,000,000 หุ้น

Market Cap ของ RRT = 50 บาท/หุ้น × 2,000,000,000 หุ้น = 100,000,000,000 บาท
ดังนั้น บริษัทนี้มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 1 แสนล้านบาท

การรู้จักวิธีนี้จะช่วยให้นักลงทุนติดตามการเปลี่ยนแปลงของ Market Cap ได้ และเข้าใจปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อมูลค่าบริษัทในตลาดมากขึ้น โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่ผันผวน

ประเภทของหุ้นตาม Market Cap: หุ้นขนาดใหญ่ กลาง เล็ก

หุ้นในตลาดหลักทรัพย์มักแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แต่ละกลุ่มมีลักษณะเฉพาะที่เหมาะกับกลยุทธ์การลงทุนต่างกัน การแบ่งเช่นนี้ช่วยให้นักลงทุนจัดกลุ่มหุ้น จับประเด็นความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังได้ดีขึ้น

ตารางแสดงประเภทของหุ้นตาม Market Cap โดยประมาณ (ค่าที่ใช้เป็นค่าอ้างอิงและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาดและเกณฑ์ของ SET)

ประเภท Market Cap	ช่วงมูลค่า (โดยประมาณในตลาดหุ้นไทย)	ลักษณะเด่น	ความเสี่ยง	โอกาสผลตอบแทน
หุ้นขนาดใหญ่ (Large Cap)	มากกว่า 100,000 ล้านบาท	บริษัทขนาดใหญ่, มั่นคง, เป็นที่รู้จัก, มีสภาพคล่องสูง, ผู้นำในอุตสาหกรรม	ค่อนข้างต่ำ, มีความผันผวนน้อยกว่า	เติบโตอย่างสม่ำเสมอ, ปันผลดี
หุ้นขนาดกลาง (Mid Cap)	10,000 – 100,000 ล้านบาท	บริษัทที่กำลังเติบโต, มีศักยภาพในการขยายตัวสูง, อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน	ปานกลาง, มีความผันผวนสูงกว่า Large Cap	สูงกว่า Large Cap, มีโอกาสเติบโตแบบก้าวกระโดด
หุ้นขนาดเล็ก (Small Cap)	น้อยกว่า 10,000 ล้านบาท	บริษัทขนาดเล็ก, อาจเป็นบริษัทใหม่, มีนวัตกรรม, มีศักยภาพเติบโตสูงมาก	สูง, สภาพคล่องต่ำ, ผันผวนสูง	สูงมาก, แต่ก็มีความเสี่ยงสูงมากเช่นกัน

• หุ้นขนาดใหญ่ (Large Cap): มักเป็นบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรม มีผลงานที่มั่นคงและเติบโตสม่ำเสมอ สภาพคล่องในการซื้อขายดีเยี่ยม เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยและรายได้จากเงินปันผล ตัวอย่างใน SET เช่น PTT, CPALL, AOT ซึ่งมักรวมอยู่ในดัชนี SET50 และ SET100
• หุ้นขนาดกลาง (Mid Cap): บริษัทเหล่านี้มีขนาดไม่เท่ายักษ์ใหญ่ แต่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว หากสำเร็จอาจก้าวขึ้นเป็น Large Cap ในอนาคต ความเสี่ยงและความผันผวนสูงกว่าเล็กน้อย แต่โอกาสสร้างผลตอบแทนก็มากกว่าเช่นกัน
• หุ้นขนาดเล็ก (Small Cap): กลุ่มนี้มี Market Cap ต่ำสุด มักเป็นบริษัทเกิดใหม่หรือบุกเบิกตลาด มีโอกาสเติบโตแบบพุ่งทะยาน แต่เสี่ยงสูง สภาพคล่องน้อย และราคาหุ้นแกว่งตัวรุนแรง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ทนความเสี่ยงได้และหวังผลตอบแทนมหาศาล

การรู้จักประเภทเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนเลือกหุ้นที่ตรงกับเป้าหมาย ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับ และกรอบเวลาการลงทุนของตัวเองได้อย่างเหมาะสม โดยเฉพาะในตลาดไทยที่โครงสร้างบริษัทหลากหลาย

ทำไม Market Cap ถึงสำคัญต่อนักลงทุนไทย?

Market Cap ไม่ใช่แค่ตัวเลขบอกขนาด แต่เป็นเครื่องมือช่วยให้นักลงทุนชาวไทยตัดสินใจได้อย่างมีเหตุผล จัดกลยุทธ์และดูแลพอร์ตลงทุนให้มีประสิทธิภาพ ด้วยเหตุผลหลักๆ ดังนี้

• การตัดสินใจลงทุน: ช่วยประเมินขนาดบริษัท ซึ่งเชื่อมโยงกับความแข็งแกร่งในการแข่งขัน สภาพคล่องหุ้น และโอกาสเติบโต บริษัทใหญ่ให้ความมั่นคง ในขณะที่รายเล็กอาจพุ่งทะยานแต่เสี่ยงสูง
• กลยุทธ์การลงทุน: ใช้ Market Cap กำหนดแนวทาง เช่น
  • Value Investing: มองหา Large Cap ที่พื้นฐานดีแต่ราคายังต่ำ
  • Growth Investing: สนใจ Mid Cap หรือ Small Cap ที่มีศักยภาพขยายตัว
  • Diversification: กระจายลงทุนข้ามประเภทเพื่อลดความผันผวน
• ความผันผวนของตลาด: หุ้นแต่ละขนาดตอบสนองต่อตลาดต่างกัน ใน SET หุ้น Large Cap มักแกว่งน้อย เป็นที่หลบภัยในช่วงไม่แน่นอนเพราะพื้นฐานแข็งและคล่องตัว ส่วน Small Cap อาจแกว่งรุนแรงจากข่าวหรือเหตุการณ์
• สภาพคล่อง: หุ้น Market Cap สูงซื้อขายง่าย ไม่กระทบราคามาก เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ปรับพอร์ตบ่อย

การนำ Market Cap มาพิจารณาร่วมกับผลประกอบการ อัตราส่วนการเงิน และแนวโน้มอุตสาหกรรม จะทำให้การวิเคราะห์หุ้นไทยสมบูรณ์ยิ่งขึ้น และเพิ่มความมั่นใจในการลงทุน

Market Cap กับมุมมองการลงทุนในตลาดหุ้นไทย

Market Cap มีบทบาทเด่นในการช่วยทำความเข้าใจและลงทุนในตลาดหุ้นไทย หรือ SET เพราะมันสะท้อนโครงสร้างตลาดและพฤติกรรมนักลงทุนในประเทศได้ชัดเจน

• กรณีศึกษาบริษัทไทย:
  • หุ้นขนาดใหญ่ (Large Cap): อย่าง PTT หรือ CPALL ที่มี Market Cap กว่าแสนล้านบาท เป็นผู้นำตลาด รายได้มั่นคงและกระจายธุรกิจ การเติบโตอาจไม่หวือหวา แต่ทนทานต่อเศรษฐกิจและจ่ายปันผลดี เหมาะกับนักลงทุนสายมั่นคง
  • หุ้นขนาดกลาง (Mid Cap): บริษัทขยายตัวด้วย Market Cap หมื่นล้านบาท เช่น ในกลุ่มเทคโนโลยีหรืออุตสาหกรรมเฉพาะ สามารถให้ผลตอบแทนสูงกว่า Large Cap หากธุรกิจไปได้สวย แต่เสี่ยงตามมา
  • หุ้นขนาดเล็ก (Small Cap): บริษัทนวัตกรรมหรือ niche market ที่ Market Cap ต่ำกว่า 1 หมื่นล้าน มีโอกาสพุ่งแรงหากโมเดลธุรกิจเวิร์ก แต่เสี่ยงจากแข่งขัน สภาพคล่อง หรือพึ่งพาธุรกิจหลัก
• SET Index และ Market Cap: Market Cap ของบริษัทมีผลโดยตรงต่อดัชนี SET หุ้นใหญ่มีน้ำหนักมาก ทำให้การเคลื่อนไหวของ Large Cap ดึงดัชนีไปด้วย นอกจากนี้ SET50 และ SET100 คัดจากหุ้น Market Cap สูงสุด ซึ่งบ่งบอกอิทธิพลต่อตลาด ข้อมูลดัชนี SET
• การวิเคราะห์อุตสาหกรรมไทย: การดู Market Cap ในแต่ละภาคช่วยเข้าใจโครงสร้างธุรกิจ เช่น พลังงาน ธนาคาร ค้าปลีกมีบริษัทใหญ่หลายแห่ง แสดงความแข็งแกร่งในเศรษฐกิจไทย ส่วนภาคใหม่ๆ อย่าง biotech หรือพลังงานหมุนเวียนมี Small Cap มากมายที่กำลังเติบโต

ในบริบทไทย การศึกษากรณีเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนมองเห็นภาพใหญ่และปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับตลาดท้องถิ่นได้ดี

ข้อควรระวังและข้อจำกัดของ Market Cap

ถึงแม้ Market Cap จะมีประโยชน์ แต่ก็มีข้อจำกัดที่นักลงทุนไทยควรระวัง เพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินใจพลาดและวิเคราะห์ให้รอบด้าน

• ไม่ใช่ตัวบ่งชี้มูลค่าจริงเสมอ: คำนวณจากราคาตลาดที่อาจบิดเบี้ยวจากจิตวิทยา การเก็งกำไร หรือข่าวชั่วคราว ทำให้ Market Cap สูงหรือต่ำเกินพื้นฐาน ไม่บอกว่าหุ้นแพงหรือถูก
• ความผันผวนของราคาหุ้น: ราคาเปลี่ยนนิดเดียว Market Cap ก็แกว่งตาม ซึ่งอาจไม่เกี่ยวข้องกับผลงานจริง
• สภาพคล่องของหุ้น: Small Cap บางตัวคล่องตัวต่ำ ซื้อขายปริมาณมากยาก โดยไม่กระทบราคารุนแรง
• มองข้ามปัจจัยคุณภาพ: เป็นตัวเลขเชิงปริมาณ ไม่ครอบคลุมคุณภาพผู้บริหาร นวัตกรรม วัฒนธรรมองค์กร หรือข้อได้เปรียบแข่งขันที่สำคัญสำหรับอนาคต
• ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยในไทย: บางคนคิดว่าหุ้น Market Cap สูงดีเสมอ หรือต่ำเสี่ยงเสมอ ซึ่งไม่จริง ทุกกลุ่มมีโอกาสและเสี่ยงต่างกัน ขึ้นกับพื้นฐานและกลยุทธ์ส่วนตัว

ดังนั้น ใช้ Market Cap เป็นเครื่องมือเสริม ร่วมกับ P/E Ratio, P/BV Ratio, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, กระแสเงินสด และข้อมูลคุณภาพ เพื่อมุมมองที่สมบูรณ์ โดยเฉพาะในตลาดไทยที่ปัจจัยภายนอกมีผลมาก

บทสรุป: ใช้ Market Cap อย่างชาญฉลาดเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หรือ Market Cap เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย ช่วยให้เข้าใจขนาดบริษัท สภาพคล่อง และสมดุลระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน การรู้วิธีคำนวณและความหมายของแต่ละประเภท เช่น Large Cap, Mid Cap, Small Cap จะวางรากฐานกลยุทธ์ลงทุนที่เหมาะสมกับตัวคุณ

แต่ Market Cap ไม่ใช่คำตอบเด็ดขาด นักลงทุนฉลาดใช้มันเป็นจุดเริ่มต้น แล้วผสานกับข้อมูลการเงินอื่นๆ และปัจจัยคุณภาพ โดยเฉพาะในตลาดไทย การศึกษากรณีบริษัทท้องถิ่น ผลต่อดัชนี SET และโครงสร้างอุตสาหกรรม จะยกระดับการตัดสินใจให้แม่นยำและมีประสิทธิภาพ

การลงทุนคือกระบวนการเรียนรู้ต่อเนื่อง การนำ Market Cap มาใช้อย่างรอบคอบ ร่วมกับเครื่องมืออื่นๆ จะพานักลงทุนไทยสู่ผลตอบแทนที่ยั่งยืนและประสบความสำเร็จในระยะยาว

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

1. มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) หาดูได้จากที่ไหนในประเทศไทย?

นักลงทุนสามารถหามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทยได้จากหลายแหล่ง:

• เว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET): ข้อมูลบริษัทจดทะเบียน แต่ละหน้าข้อมูลหุ้นจะมีระบุ Market Cap ไว้
• โปรแกรม Streaming: โปรแกรมซื้อขายหุ้นที่โบรกเกอร์ให้บริการ มักจะมีข้อมูล Market Cap แสดงอยู่
• เว็บไซต์ข่าวสารการเงิน: เช่น Thaivi.com, Finnomena หรือ Bloomberg Thailand ก็มักจะมีข้อมูลนี้ให้ดู

2. Market Cap ของหุ้นขนาดใหญ่ กลาง เล็ก ในตลาดหุ้นไทย มีเกณฑ์แบ่งอย่างไร?

เกณฑ์การแบ่ง Market Cap ในตลาดหุ้นไทยเป็น Large Cap, Mid Cap, Small Cap มักเป็นค่าอ้างอิงที่ไม่ได้กำหนดตายตัวและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาด แต่โดยทั่วไป:

• Large Cap: มักจะเป็นหุ้นที่มี Market Cap มากกว่า 100,000 ล้านบาทขึ้นไป
• Mid Cap: มักอยู่ในช่วง 10,000 ล้านบาท ถึง 100,000 ล้านบาท
• Small Cap: มักมี Market Cap ต่ำกว่า 10,000 ล้านบาท

การจัดกลุ่มนี้ยังอาจถูกใช้โดยบริษัทหลักทรัพย์หรือกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนและการจัดทำดัชนีต่างๆ เช่น SET50, SET100.

3. ทำไม Market Cap ถึงสำคัญต่อการประเมินความเสี่ยงในการลงทุนหุ้น?

Market Cap ช่วยประเมินความเสี่ยงได้หลายด้าน:

• ความมั่นคง: หุ้น Large Cap มักมีความมั่นคงสูงกว่า มีฐานะการเงินแข็งแกร่งกว่า ทำให้มีความเสี่ยงต่ำกว่า
• สภาพคล่อง: หุ้น Large Cap มักมีสภาพคล่องสูง ซื้อขายง่ายกว่า ทำให้ความเสี่ยงจากการไม่สามารถขายหุ้นได้ต่ำกว่า
• ความผันผวน: หุ้น Small Cap มักมีราคาผันผวนสูงกว่า เนื่องจากมีจำนวนหุ้นหมุนเวียนน้อยกว่าและอาจอ่อนไหวต่อข่าวสารมากกว่า ทำให้ความเสี่ยงด้านราคาผันผวนสูง

ดังนั้น Market Cap เป็นสัญญาณเบื้องต้นที่ดีในการประเมินระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจเผชิญ

4. Market Cap สูงหรือต่ำ บ่งบอกอะไรเกี่ยวกับอนาคตของบริษัท?

Market Cap สูงหรือต่ำไม่ได้บ่งบอกอนาคตของบริษัทโดยตรง แต่เป็นตัวสะท้อนมุมมองของตลาดในปัจจุบัน:

• Market Cap สูง: บ่งบอกว่าตลาดให้มูลค่าบริษัทสูง อาจเป็นเพราะมีผลประกอบการดี, ธุรกิจมั่นคง, มีการเติบโตต่อเนื่อง หรือมีชื่อเสียง แต่ก็อาจหมายความว่าราคาหุ้นสูงเกินไปแล้วและโอกาสเติบโตในอนาคตอาจจำกัด
• Market Cap ต่ำ: บ่งบอกว่าตลาดให้มูลค่าบริษัทต่ำ อาจเป็นเพราะเป็นบริษัทขนาดเล็ก, ธุรกิจยังไม่มั่นคง, มีปัญหา หรือตลาดมองข้าม แต่ก็อาจหมายถึงมีโอกาสเติบโตสูงมากหากธุรกิจพลิกฟื้นหรือเป็นที่รู้จักมากขึ้นในอนาคต

การวิเคราะห์อนาคตต้องพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ เช่น แนวโน้มอุตสาหกรรม, แผนธุรกิจ, และผลประกอบการ

5. มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่างจากมูลค่าทางบัญชี (Book Value) อย่างไร?

• มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap): คือ มูลค่าที่ตลาดให้แก่บริษัท โดยคำนวณจากราคาหุ้นในตลาด คูณด้วยจำนวนหุ้นที่หมุนเวียน เป็นค่าที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตามอุปสงค์และอุปทานของตลาด
• มูลค่าทางบัญชี (Book Value): คือ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของบริษัทตามที่ปรากฏในงบดุล คำนวณจากสินทรัพย์รวมลบหนี้สินทั้งหมด โดยทั่วไปจะแสดงเป็น “ส่วนของผู้ถือหุ้น” ในงบดุล เป็นค่าที่สะท้อนมูลค่าตามประวัติศาสตร์และไม่ได้เปลี่ยนแปลงบ่อยเท่า Market Cap

Market Cap แสดงถึงมูลค่าที่นักลงทุน “เต็มใจจ่าย” ในปัจจุบัน ขณะที่ Book Value คือมูลค่า “ตามบัญชี” ของบริษัท

6. Market Cap ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี มีความหมายเหมือนกับในตลาดหุ้นหรือไม่?

โดยหลักการแล้ว Market Cap ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความหมายคล้ายคลึงกับในตลาดหุ้น คือเป็นตัววัดขนาดและความสำคัญของสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นๆ

• การคำนวณ: Market Cap ของคริปโตเคอร์เรนซีคำนวณจาก “ราคาเหรียญต่อหน่วย” คูณด้วย “จำนวนเหรียญทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่ในระบบ” (Circulating Supply)
• ความหมาย: ใช้บ่งบอกขนาดของสกุลเงินดิจิทัลนั้นๆ เพื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Bitcoin มี Market Cap สูงสุด แสดงถึงการเป็นผู้นำตลาด

แม้หลักการจะคล้ายกัน แต่ตลาดคริปโตมีความผันผวนสูงกว่ามากและมีปัจจัยเฉพาะที่ส่งผลต่อราคาและ Market Cap ที่แตกต่างจากตลาดหุ้น เช่น เทคโนโลยีเบื้องหลัง, ระบบนิเวศ, และการยอมรับในวงกว้าง

7. นักลงทุนรายย่อยชาวไทยควรใช้ Market Cap ในการเลือกหุ้นอย่างไร?

นักลงทุนรายย่อยชาวไทยควรใช้ Market Cap เป็นหนึ่งในปัจจัยประกอบการตัดสินใจ โดย:

• พิจารณาตามเป้าหมายและความเสี่ยง: หากต้องการความมั่นคงและปันผล ควรเน้นหุ้น Large Cap หากรับความเสี่ยงได้สูงและต้องการการเติบโตแบบก้าวกระโดด อาจมองหาหุ้น Mid/Small Cap
• กระจายความเสี่ยง: ไม่ควรกระจุกตัวใน Market Cap ประเภทเดียว ควรมีการกระจายการลงทุนในหุ้นที่มี Market Cap หลากหลาย เพื่อลดความผันผวนของพอร์ต
• ประกอบกับข้อมูลอื่น: ห้ามใช้ Market Cap เพียงอย่างเดียว ควรพิจารณาผลประกอบการ, อัตราส่วนทางการเงิน, แนวโน้มอุตสาหกรรม, และข่าวสารต่างๆ ร่วมด้วย

8. การเปลี่ยนแปลงของ Market Cap ของบริษัทไทย มีผลต่อดัชนี SET อย่างไร?

การเปลี่ยนแปลงของ Market Cap ของบริษัทไทยโดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นขนาดใหญ่ มีผลกระทบโดยตรงต่อดัชนี SET:

• หุ้น Large Cap มีน้ำหนักมาก: ดัชนี SET คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วย Market Cap (Market Cap Weighted Index) ดังนั้น หุ้นที่มี Market Cap สูงจะมีน้ำหนักในดัชนีมาก
• ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนี: หากหุ้น Large Cap มีราคาเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จะส่งผลให้ดัชนี SET โดยรวมมีการปรับขึ้นหรือลงตามไปด้วยมากกว่าหุ้นขนาดเล็ก
• ดัชนี SET50/SET100: การเปลี่ยนแปลง Market Cap ยังส่งผลต่อการคัดเลือกหุ้นเข้าหรือออกจากดัชนี SET50 และ SET100 ซึ่งเป็นดัชนีสำคัญที่นักลงทุนและกองทุนใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิง

9. มีข้อจำกัดหรือสิ่งที่ควรระวังเมื่อใช้ Market Cap ในการวิเคราะห์หุ้นไทยหรือไม่?

มีข้อจำกัดและสิ่งที่ควรระวัง:

• ไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง: Market Cap คือมูลค่าตามราคาตลาด ไม่ได้หมายถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทเสมอไป
• ความผันผวนของราคา: Market Cap เปลี่ยนตามราคาหุ้น ซึ่งอาจเกิดจากปัจจัยระยะสั้นหรือการเก็งกำไร
• สภาพคล่องต่ำ: หุ้น Small Cap บางตัวอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ซื้อขายยาก
• ไม่รวมหนี้สิน: Market Cap ไม่ได้รวมหนี้สินของบริษัท ซึ่ง Enterprise Value อาจเป็นตัวชี้วัดที่ครอบคลุมกว่าเมื่อต้องการประเมินมูลค่ากิจการทั้งหมด

ควรใช้ Market Cap เป็นข้อมูลเบื้องต้นและวิเคราะห์ร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ เสมอ

10. บริษัทที่ Market Cap น้อยกว่า 1 พันล้านบาทในไทย ถือเป็นหุ้นกลุ่มใดและมีโอกาส/ความเสี่ยงอย่างไร?

บริษัทที่มี Market Cap น้อยกว่า 1 พันล้านบาทในไทยมักถูกจัดอยู่ในกลุ่ม Small Cap หรือ Micro Cap

• โอกาส: มีศักยภาพในการเติบโตสูงมาก หากธุรกิจประสบความสำเร็จ ราคาหุ้นมีโอกาสเพิ่มขึ้นหลายเท่าตัว รวมถึงอาจเป็นเป้าหมายของการควบรวมกิจการ (M&A)
• ความเสี่ยง:
  • สภาพคล่องต่ำ: ซื้อขายได้ยาก อาจไม่สามารถขายหุ้นได้ตามราคาที่ต้องการ
  • ความผันผวนสูง: ราคาหุ้นสามารถขึ้นลงได้รุนแรงจากข่าวสารหรือคำสั่งซื้อขายเพียงเล็กน้อย
  • พื้นฐานไม่มั่นคง: อาจเป็นบริษัทใหม่, มีธุรกิจเฉพาะกลุ่ม, หรือมีฐานะการเงินที่ยังไม่แข็งแกร่งเท่าบริษัทขนาดใหญ่
  • ข้อมูลจำกัด: อาจมีข้อมูลที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงได้น้อยกว่า ทำให้การวิเคราะห์ทำได้ยาก

การลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ต้องใช้ความระมัดระวังสูง และต้องศึกษาข้อมูลบริษัทอย่างละเอียดถี่ถ้วน